Nel 2001 Sorgente SGR, società di gestione di diritto italiano, è stata la prima a lanciare un fondo immobiliare chiuso destinato ad investitori qualificati, il Fondo Michelangelo, che è stato liquidato a scadenza, il 15 febbraio 2010, con un rendimento annuo composto del 8,44%.
Fondo Michelangelo
Il fondo Michelangelo, lanciato nel dicembre del 2001, è stato il primo fondo italiano riservato a investitori istituzionali. E' stato liquidato a scadenza e ha registrato un Tasso Interno di Rendimento (IRR) di 8,44% e un Net Asset Value di 204 milioni di euro, quasi il doppio dei 105 milioni raccolti presso gli investitori alla fine del 2001.
IRR realizzato: 8,44%
Tipologia di fondo: Core focalizzato su investimenti in Italia (85%) e all'estero (15%)
Durata: Dicembre 2001 – Febbraio 2010
Equity raccolta: € 105.000.000
Numero massimo di immobili detenuti: 27 (anno 2007)
Volume massimo di investimenti realizzati: € 456.000.000
Indebitamento massimo: 52%
Strategia:
- riposizionamento locativo
- progetti di ristrutturazione per aumentare il valore dell'immobile
- vendita su base opportunistica
Fondo Baglioni
Il Fondo Baglioni, lanciato nel luglio del 2006, ha registrato a scadenza un Tasso Interno di Rendimento (IRR) pari a 7,69% e un Net Asset Value di € 53.000.000, comparati con € 43.000.000 iniziali.
IRR realizzato: 7,69%
Tipologia di Fondo: Core focalizzato su investimenti in Italia (89%) e all'estero (11%)
Durata: Giugno 2006 – Dicembre 2012
Equity investita: € 43.000.000
Numero massimo di immobili detenuti: 6 (anno 2010)
Volume massimo di investimenti realizzati : € 101.000.000
Investimento massimo: 55%
Strategia:
- Approccio cooperativo con il gestore alberghiero. Questo ha portato alla ristrutturazione degli immobili gestiti permettendo un miglioramento dei risultati economici della gestione alberghiera e conseguentemente un incremento dei valori immobiliari
- Vendita su base opportunistica
