Glossario

Letteralmente "gestione di attrezzature/servizi" (facility). È l'attività aziendale preposta alla gestione degli immobili strumentali di un'azienda/ente, sia dal punto di vista degli spazi che dei servizi correlati (ad esempio manutenzione ordinaria, pulizia, sicurezza). Spesso comprende anche i servizi alle persone.

È la disciplina che studia processi con cui individui, imprese, enti, organizzazioni e stati gestiscono i flussi monetari (raccolta, allocazione e usi) nel tempo. È la scienza che studia le modalità di allocazione del denaro tra usi alternativi, al fine di massimizzare la propria soddisfazione.

Sono strumenti collettivi di investimento del risparmio. Le quote del fondo sono sottoscritte da una pluralità di investitori e il patrimonio così raccolto è gestito dalla SGR che lo investe secondo la politica indicata nel Regolamento del Fondo. Il fondo può essere aperto se permette all'investitore di liquidare le proprie quote quando vuole, oppure chiuso, se permette la liquidazione della quota alla scadenza del fondo stesso o in alcuni casi indicati nel Regolamento.

Strumento finanziario che gestisce un patrimonio immobiliare direttamente ovvero in via indiretta attraverso l'assunzione di partecipazioni in società immobiliari. Per essere definito tale un fondo deve investire in immobili almeno i due terzi del valore complessivo del fondo. I fondi immobiliari di diritto italiano sono solitamente chiusi, cioè prevedono il diritto al rimborso delle quote solo a scadenze determinate proprio per la scarsa liquidità dell'oggetto di investimento. Con il dl n. 351 del 2001 e il dm n. 47 del 2003 è stata introdotta la possibilità di emissioni successive di quote e di rimborsi anticipati per aumentare la liquidabilità di questo strumento finanziario. Tali fondi possono essere classificati a seconda del pubblico cui si rivolgono (retail o riservati a investitori qualificati), delle modalità di acquisizione degli immobili (ad apporto e non ad apporto) e della politica di distribuzione dei dividendi (a distribuzione o ad accumulazione).

Sono i fondi immobiliari che hanno disciplinato nel Regolamento la distribuzione degli utili realizzati dal fondo a cadenze predefinite, nel corso della durata del fondo.

Sono i fondi immobiliari che hanno disciplinato nel Regolamento il rimborso delle quote e degli utili realizzati solo a seguito della liquidazione del fondo, allo scadere della sua durata.

Il Fondo è costituito tramite il conferimento di beni immobili, diritti reali immobiliari o partecipazioni in società immobiliari da parte di un soggetto (l'apportante). A seconda della natura del conferente il fondo sarà pubblico o privato.

Il fondo immobiliare è generalmente chiuso, il che significa che il patrimonio, e quindi il numero delle quote, è fissato al momento della sua promozione. In tale tipologia di fondo il diritto al rimborso delle quote viene riconosciuto ai partecipanti solo a scadenze predeterminate, in quanto la sua durata è predefinita.

Fondo costituito tramite sottoscrizione di quote da parte dei risparmiatori. Le risorse finanziarie così raccolte dal pubblico sono investite dal soggetto gestore (SGR) in beni immobili, diritti reali immobiliari o partecipazioni in società immobiliari.

Fondo immobiliare i cui sottoscrittori fanno parte del pubblico risparmio.

Fondo immobiliare i cui sottoscrittori sono di dimensione e/o competenze professionali tali da farne un attore con speciali qualifiche (investitori qualificati).

Fondo immobiliare in cui il diritto al rimborso dei partecipanti viene riconosciuto in occasioni di emissioni successive di quote.

Fondo immobiliare che può derogare ai limiti di indebitamento. Fondi istituiti e gestiti da una SGR speculativa, non possono avere più di 200 partecipanti e devono avere quote di valore > € 500.000.

Sono fondi disciplinati dal diritto lussemburghese. I Fondi lussemburghesi storici sono stati i primi fondi comuni di investimento distribuiti in Italia, quando ancora non esisteva nel nostro Paese una apposita normativa di regolamentazione.

Rappresentano il principale strumento di previdenza integrativa. Hanno il compito di erogare prestazioni previdenziali principalmente sotto forma di rendite vitalizie corrisposte in quiescenza. Sono chiusi se promossi da un'impresa, un'associazione imprenditoriale, una categoria professionale e possono aderirvi soltanto i lavoratori del soggetto proponente. Sono aperti se promossi da un intermediario finanziario (banca, Sim o assicurazione) e possono aderirvi lavoratori di qualsiasi azienda o categoria.

Soggetto incaricato dalla SGR di individuare le strategie di massimizzazione del rendimento del fondo e minimizzazione dei rischi.